日本房地產達人

日本房產報導 - 中投 黑石收購大摩日資產
2011年 02月22日



【賴宇萍╱綜合外電報導】據英國《金融時報》報導，中國主權基金中國投資有限責任公司（中投）已與全球最大私募基金公司黑石集團（Blackstone）聯手，以相當於35折的超優惠價格，約3.85億美元（113億元台幣）收購摩根士丹利（Morgan Stanley）手中一筆日本房地產貸款投資組合。

報導指出，該投資組合的帳面價原本為11億美元（323億元台幣），消息人士透露，中投與黑石集團支付的價格約為這筆投資組合帳面價的35%，資產組合中還包括未到期貸款與不良貸款，大部分資金是由中投提供。

看好日本房產市場
《金融時報》報導中指出，這筆收購交易在去年達成，但外界僅得知黑石集團在收購交易中扮演的角色，中投身為主要買家的消息卻未曾遭到披露。觀察人士表示，日本房地產市場正開始復甦，「此時正是進場好時機」。

這筆交易顯示，擁有3000億美元（8.8兆元台幣）資產的中投手段日趨老練，從過去扮演被動角色，現在卻變為更積極的投資者，對收購不良債權興趣也更加濃厚。
與中投關係密切的摩根士丹利在2005~2007年期間在日本房地產市場大舉放貸，原本計劃將這些貸款分割包裝成證券，然後在商業不動產抵押債券（Commercial Mortgage-Backed Securities，CMBS）市場出售，但全球金融危機爆發，這些投資反而成為摩根士丹利沉重包袱，因此在去年市場趨穩後，摩根士丹利找上中投，評估其承接的意願。

資料來源: 日本房產報導 - 中投 黑石收購大摩日資產